2025年，风险中国助贷行业迎来了规则重塑。出清助贷新规设定了24%的入核人智利率红线，以及八部门联合发布的跨场科《金融产品网络营销管理办法》，一系列监管措施终结了依赖息差和流量倒卖的景赋技新粗放式增长模式。在行业普遍缩减风控和规模的业科背景下，宜人智科（YRD.US）展示出看似矛盾但藏有质变的转型业绩：2025年全年净营收57.19亿元，基本盘稳固；但归母净利润降至4050万元，风险第四季度净亏损达8.82亿元。出清

这种利润的入核人智剧烈波动源于主动的财务“排雷”。宜人智科通过集中计提拨备，跨场科锁定风险并缩减信贷规模，景赋技新经营重心转向资产质量修复，业科AI因此成为核心利润引擎。转型

2025年，风险宜人智科计提或有负债拨备23.66亿元，仅四季度就达11.10亿元。虽然这一举动吞噬当期利润，但也覆盖了因宏观经济波动及行业信用风险上升可能带来的潜在损失。在拨备前，公司的经营成果依然正向，2025年经调整后的净利润为8.34亿元，体现了主营业务的造血能力。这种“以利润换安全”的操作虽然压低了GAAP账面利润，但并未改变核心业务的现金流和利润基本面。

同期，公司主动收紧信贷策略，四季度撮合贷款环比下降40%，在贷余额环比下降17%，借款人数减少44%。在行业逾期率升至6.1%背景下，宜人智科以规模换安全，将1-30天逾期率控制在3.4%，优于行业水平。同时，核心客户基础依然稳固，累计服务客户超1400万，复借率保持77%的高位，显示客户粘性强劲。互联网保险分销渠道在2025年表现出87%的季度复合增长率，显示了“线上+线下”模式的韧性。

2026年第一季度已过去，通常是信贷行业的淡季，春节长假的工作日减少致使信贷需求降低，2026年Q1的结果可能仍将面临“营收承压、拨备高企”的特征。然而，2026年的初期，一些积极的先行指标已显示出恢复的迹象，贷款量有所恢复，老客户复借率保持健康，核心逾期率也逐月改善。此外，公司在国际化和新兴业务布局上也取得了阶段性进展。

在AI方面，宜人智科的应用已经历了重大转型。AI从过去的单点应用演变为全链路系统，深度嵌入信贷撮合、营销获客、资金调度等多个业务环节，实现了从技术投入到经营结果的实质跃迁。AI工具在营销端的表现十分出色，日均执行过1700项任务，内容生成时间压缩至0.5秒，显著降低了营销成本；客服效率也达到了92%的准确率，实现了全天候自动化服务。AI风控系统帮助拦截了大量异常账户，全年阻止了逾1.8亿元的潜在损失。

综上所述，2025年AI驱动的降本增效效果显著，这意味着AI不再是单独的研发费用，而是内生于业务流程的一项核心能力，持续推动正向现金流的产生。

目前，虽然信贷相关业务仍是主要收入来源，但收入结构已悄然变化。基于AI智能体平台，公司已构建出涵盖风控、营销和资金匹配的通用AI能力体系，具备向外部机构输出的能力。此外，公司正在将金融场景中的AI交互能力复用到AI学习和AI娱乐等新兴领域，虽然这些新业务尚未规模化，但已描绘出未来增长曲线。

宜人智科正逐步从单一的金融科技公司转型为一个以AI为基础的跨场景产业科技公司，进行系统性的进化。展望未来，尽管短期可能面临宏观压力，但随着监管环境趋于稳定、AI降本增效的持续推进，公司即将进入可持续的增长轨道。